「杜拜事件」版主觀點

這幾天非常多版友問到杜拜的問題，版主花了不少時間看了一下國內外各方報導及一些資料後，大致整理以下相關問題及個人看法，僅供大家參考：

1.在週三時，杜拜的公債的信用違約交換合約（CDS）價格就暴漲了100多個BP，但週四的亞股卻尚未意識到該問題的影響。直到週四歐股大跌，週五亞股才連帶反應。而週四當天陸股與港股雖然大跌，但下跌原因與杜拜毫無關係，純粹是中國本身的問題，週五的跌勢才與杜拜有關。週五歐股已見反彈，道瓊歐洲600指數（DOWJONES STOXX 600 INDEX）上漲了1.15％。美股雖然仍是大跌，純粹是因美股週四感恩節休市，所以週五補跌。

2.這次出事的其實是杜拜的國營事業--杜拜世界（Dubai World）要求展延還款，而非杜拜政府本身，但杜拜世界的主要資金來源是杜拜政府的主權基金，因此還是有所牽連。杜拜世界本身的債務約有590億美金，加上杜拜政府本身的外債共約800億美金，已超過其GDP（整體外債約GDP的103％）。但會不會有問題要看的是償債能力，而非負債比例高低。雖然穆迪和標準普爾等國際信評機構隨即大幅下調杜拜政府相關機構的債務評級，部分甚至被低調為「垃圾級」！但調低信評只是表示風險提高，但畢竟還沒真的發生違約，擔心的投資人密切注意後續動向即是！

3.此次杜拜世界只是要求展延還款，而非真的違約（default），市場即已與違約發生聯想，顯然有點反應過度！未來應留意是否真會違約。目前阿聯其他酋長國及包括沙國等其他中東國家可能予以金援，可能可讓杜拜暫度難關。但畢竟其他國家只能救急不能救窮，未來杜拜還是得自己解決債務問題。

4.最壞狀況自然是杜拜真發生違約。目前杜拜的狀況既使發生違約，暫時也還不至於像冰島一樣宣布破產。最大差別在於冰島本身是空殼子，根本沒有實質資產，但杜拜乃至杜拜世界在過去狀況好時投資了非常多的海外資產，包括許多國家的港口、知名建築物、知名品牌、飯店、金融業乃至於球場、球隊、娛樂事業等，甚至還持有倫敦交易所2成1的股權，加一加就算不夠還清債務，但撐過危機應該也夠了。

5.當下對市場的影響在所難免，但不需與冰島乃至於雷曼事件做聯想。受到影響的大概包括一下幾種商品：

（1）首推直接投資中東地區的商品，例如中東相關基金。其實過去版主已經說過非常多次，中東地區根本不值得直接投資，就算要也頂多當樂透小押一點就好。藉由這次機會作個處理吧！

國內投資中東國家的股票型基金共有六檔，包括「摩根士丹利歐洲、中東及非洲新興股票基金」、「歐義銳榮歐非中東新勢力基金R」、「摩根富林明新興歐洲、中東及非洲基金」、「安泰ING中東非洲基金」、「施羅德環球基金系列─中東海灣基金」以及「摩根富林明新興中東基金」。

（2）有投資到中東地區的基金，例如新興市場基金，新興市場債券基金，及部分高收益債基金。這部分要看各基金持有的比例大小，當然比例越少風險越小。比例低的，就不急著贖回出場。

（3）歐洲乃至於其他國家的金融業。歐洲國家的金融業應是這次受傷最重的，尤其是英國的多家銀行，包括匯豐、渣打、巴克萊和蘇格蘭皇家銀行等都有大量資金借給杜拜或持有相關債券，其中光蘇格蘭皇家銀行就借給杜拜世界23億美金，而匯豐借給整個阿聯酋的貸款及債券則達170億美金（但單杜拜部分不清楚有多少）（PS.資料來源：2009年11月29日香港明報）。而美國的金融業借款給杜拜的，相對就小很多。至於國內部分，目前已知國內銀行直接借給杜拜世界的金額約63億多台幣，受影響機構包括國泰世華3205萬美金，第一金、彰銀各約2500萬美元、兆豐金2000萬美元、台新金1500萬美元、中信金1300萬美元、華南金1000萬美元；新光金500萬美元（PS.資料來源：2009年11月28日中國時報）。上述標的短期內多少會有所波動，但相較於這些金融機構的資產，都不至於產生重大影響。

（4）最令人擔心的是否有透過衍生性商品包裝的潛藏未爆彈，就像之前的美國次貸一樣蔓延到全世界，但這部分除非發行者自行招供，否則實在無從得知，只能多加留意相關訊息了！

6.後續影響：許多媒體及投資機構擔心會不會因為杜拜事件而影響全球經濟復甦，甚至造成二次衰退？？目前看來是還不至於！一方面是金額比起之前雷曼事件的6000多億美金，這次頂多也才800億（有沒有隱藏的就不得而知了），差距頗大。而且到目前為止杜拜連違約都談不上，但雷曼當時已經宣布破產，程度上也差很多。再加上前面談到過杜拜本身有許多值錢的資產，且本身的資產總值還超過負債，就算真的宣布破產，影響也遠不及雷曼事件或冰島問題。

7.未來觀察重點：

（1）眼前先看其他阿聯友邦或其他中東國家是否會伸出援手？

（2）其次12月14日約有40億美元的伊斯蘭債券將到期，杜拜可否順利度過第一關？而是阿拉伯聯合大公國12月也將舉行例行會議，會中會如何處理相關問題？

（3）杜拜是否會因此知所警惕，改變過去好高騖遠的行徑？

（4）是否還有其他國家類似杜拜潛藏危機的？目前被點名最多的大概就屬波羅地海三小國，及東歐部分國家；不過這些傳聞都很久了，暫都還沒有立即性危險。

後言：關於杜拜，版主早在2007年4月時就在版上寫過相關問題（詳見：「下一個杜拜正崛起 全球卡達熱」一文（http://tw.myblog.yahoo.com/invest-YCCHU/article?mid=12740），不幸一一被版主言中！當時杜拜正熱，許多媒體大肆報導，甚至部分媒體還認為杜拜熱將超越金磚四國，現在看來實在很諷刺！！唉…

生活中的酸甜苦辣，豐富了一個人的世界，讓人生變得多彩多姿，而非單一的黑白色調。

　　
同樣是過日子，為什麼有人覺得樂趣無窮，有人卻感到無聊乏味呢？

原因很簡單，完全看你用什麼角度而對、是不是用心投入。

只要留心觀察與體會，到處都充滿驚奇和趣味。

　　
有個朋友去了一趟日本，回來後將他的心得告訢我，東京真是一個走在流行尖端的城市，什麼千奇百怪的玩意都有，你想得到的、想不到的、新奇的、古怪的，只要在東京街頭逛一逛，馬上可以嗅到屬於東京的味道，很道地的原味。

　　
已經邁入三十而立的我，聽到朋友身歷其境的描述，的確很讓人心生嚮往，有股衝動想飛到東京見識一番，趁機抓住青春的尾巴。

　　
正在幻想之際，不禁想起以前有位帥氣的同事，看他每天規規矩矩地上班，但為了一償宿願，毫不遲疑把工作辭掉，獨自一人出國自助旅行去。

他的舉動讓很多同事感到訝異，話中多帶羨慕的語氣。

　　
有位同事問他為什麼敢冒風險？

難道不伯回國後找不到好的工作？

　　
事實上，這些問題並沒有造成他的困擾，反而覺得沒什麼大不了，相信天無絕人之路。

想得愈多，可能什麼事都不敢去做。

　　
他平淡地回答﹕每個人都有一個夢，相信你們也有，只是你們不敢將它實現，而我之所以這麼做，是想趁年輕時為自已留下美好的回憶。

　　
相對於他的勇氣，另外有位同事的顧慮就謹慎多了。

由於她對同樣的工作內容感到厭煩，不巧又和同部門的同事鬧僵，心裡很想換二作，可是又害怕找不到比目前更好的待遇，只好一拖再拖。

　　
算算日子，從她嚷著要辭職的那天開始，已經過了半年還未見動作，原因是提不起勇氣去做。

　　
當然，不是鼓勵每個人都把工作辭掉去旅行，或者冒然辭掉工作，只是除了做多方面的打算、計劃外，有時當機立斷是必須的。

　　
畢竟事事不可能盡如人意，有得必有失。

何況光想不做也沒用，如果想改變現狀，應該趁早下定決心。

所謂智者千慮必有一失，無論計劃再如何詳細，總會有顧慮不及之處，倒不如在決定大方向後，大膽地放手一搏。

　　
何況不敢跨出第一步，將永遠停滯不前。

而機會也不會從天上掉下來，必須靠自己爭取才可能獲得。

　　
你的心中有個夢嗎？

你是不是心動了呢？

當你興起這個念頭時，別管你是什麼時代的族群，應該趁著身強體壯，可以自由行動時，多多走出去增廣見聞，能走多遠就走多遠。

　　
德國物理學家愛因斯坦說﹕「生命會給你所要的東西，只要你不斷地向它要，只要你在要的時候講得清楚。」

　　
沒有人能決定你的生活，除非你根本不想改變，與其羨慕別人做得到，不如比別人多付出努力上讓自己的生命更加寬廣。

資料來自 新浪論壇 如有侵權請告知以便刪除  謝謝

幸福不會時時等著你，愛你的人不是隨時可以出現，請你學會珍惜。

越來越多持卡人利用自動提款機轉帳繳納每月的信用卡帳款，一來方便，二來可以延遲到最後繳款期限。

方便是方便，可是也有不少胡里胡塗的 持卡人，看錯卡號或看錯應繳金額，等到所有手續完成後，才發現多轉了錢，甚至轉錯帳戶，然後急得像熱鍋上的螞蟻，這該怎麼辦呢？

轉錯的情況一共有三種：第一種是轉錯金額。
中國信託表示，轉錯金額十之八、九都是多轉了錢，此種情況銀行稱之為「溢繳」。

凡是溢繳的金額無法直接退還給持卡人，但順延到下一期，抵扣下個月的帳款。

有時候持卡人需要超出信用額度的消費，也可以利用「溢繳」；好比持卡人要出國或訂結婚喜宴，要支付的款項遠遠超出信用卡額度，但又不見得每家銀行都願意為持卡人提高那麼多額度，此時持卡人就能先多繳一筆錢，利用「溢繳」擴大額度來支付。

第二種情況是轉錯帳戶，但該帳戶是空號。
許多銀行轉帳繳款的帳戶號碼，都是信用卡卡號，有時按錯信用卡卡號，金額就這樣轉過去。如果該帳戶是空號，原則上這 筆交易無法完成，持卡人不用擔心。

第三種情況仍是轉錯帳戶，但轉錯的帳戶並非空號，而是真有其人。

中國信託指出，持卡人發現轉錯後，首先應保留手上轉帳成功的單據，然後打電話聯絡銀行，告知自己轉錯帳的情形，請銀行處理。

銀行可根據持卡人轉帳成功的單據資料，找出錯誤的帳款，然後把多轉錯的金額退還給持卡人；要注意的是，退還轉帳錯誤的帳款，並非每家銀行都是免費服務，有些銀行手續繁雜為由收取手續費，或無法100%退還轉帳款，持卡人得注意。

資料來自 新浪論壇 如有侵權請告知以便刪除  謝謝